国家发改委在5/31发布了最新的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，对于今年国内光伏市场与产业将产生巨大的影响。

以下盖锡咨询在第一时间，针对《通知》内容做出解读：

（一） 合理把握普通电站发展节奏。这几年普通光伏电站发展很快，部分地方出现弃光问题。根据当前发展实际，明确暂不安排各地普通电站建设规模，包括按以往文件明确可自行管理本区域建设规模的省份（西藏除外）。这既是缓解消纳问题，也是为先进技术、高质量光伏发电项目留下发展空间。

利空

解读：在没有进一步的指示前，今年没有2018年的指标了，原本预期在十三五规划中2018年应有12-14GW左右的指标量，在本条文之下将全部暂停。今年的普通电站建设将只接受无补贴电站，除了无补贴电站以外，不能安排普通电站的建设。

（二） 支持分布式有序发展。近两年分布式光伏一直保持迅猛增长的发展势头，部分地区呈现出发展过快，与电网不协调等问题。针对这一情况，明确安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目。具体范围为5月31日（含）前并网的项目纳入国家认可的规模管理范围，这些项目纳入中央财政补贴范围。年内建设投产的其他项目由地方根据自身财力、消纳能力等依法予以支持。

利空

解读：在5/31以前并网的分布式项目，不管总量有没有超过10GW，都可接受中央财政补贴，但在5/31之后并网的项目，则由地方政府依自身财政和消纳能力依法办理，也就是说，分布式可以盖，但不会有中央补贴的0.32元/度。今年的分布式补贴已经用完了。

（三） 继续支持光伏扶贫项目。光伏扶贫是国家明确的精准扶贫十大工程之一。按照脱贫攻坚和光伏扶贫的安排部署，今年要下达“十三五”第二批光伏扶贫项目计划。各地要按照精准扶贫、精准脱贫要求，在落实实施条件、严格审核的前提下，及时上报项目计划，我们将会同国务院扶贫办审核通过后及时下达。

利好

解读：很可能今年将有第二批的扶贫项目计划，若是与第一批的规模相近，预计今年有8GW的扶贫容量。

（四） 有序推进领跑基地建设。2017年组织开展了第三期光伏发电领跑基地建设，共有10个应用领跑基地和3个技术领跑基地，合计650万千瓦。考虑领跑基地建设在促进技术进步、产业升级、成本下降、补贴退坡上的显著效果，今年是否再组织领跑基地建设及安排多大规模、何时启动，将视光伏发电规模优化情况再行研究。

持平

解读：今年可能会再有一次领跑者，但考虑到组织与建设的周期，这所谓再一次的领跑者即是原本应在2019年建设的第四批领跑者，而非新的领跑者。但由于先进技术仍是能源局支持的方向，有可能规模会从普通电站那儿转移过来，因而增加规模。

（五） 积极鼓励不需国家补贴项目。目前光伏发电既面临补贴不足的现实问题，也有市场竞争力不足的长远发展问题，在通过各种措施推动光伏发电自身建设成本下降的同时，鼓励各地出台政策支持光伏产业发展，减少非技术成本，降低补贴强度。对于不需要中央财政补贴的光伏发电项目，地方可根据接网消纳条件和相关要求自行安排建设

利好

只要不要中央补贴，在可以合理消纳的前提下，可以无需指标安排电站建设。

（六） 《通知》明确，一是所有普通光伏电站均须通过竞争性招标方式确定项目业主；二是鼓励地方出台竞争性招标办法配置除户用光伏以外的分布式光伏发电项目，鼓励地方加大分布式发电市场化交易力度；三是严禁不公平竞争和限价竞争，并将上网电价作为重要竞争优选条件；四是招标确定的价格不得高于降价后的标杆上网电价。

利空

未来国内的普通光伏电站将全面采用招标，光伏标竿上网电价仅是作为底价。分布式电站没有强制规定，但鼓励也采用竞争性招标，仅有户用光伏不在此限。

（七） 下调一类至三类资源区光伏电站标杆电价各5分。为规范普通光伏电站竞争性招标行为，防止部分项目业主串通高价投标，光伏发电平价上网前，我们将保留普通电站分资源区的标杆电价作为各地招标的上限价格。从今年上半年国家能源局组织的光伏领跑者基地招标结果看，招标电价已大幅低于同类资源区标杆电价水平。为及时合理反映光伏发电建设成本下降情况，决定自发文之日起，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低5分，即一类、二类、三类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.5元、0.6元、0.7元。

利空

所有资源区的光伏标杆上网电价下调5分，“5/1”之后新投运的电站，全部都降电价，今年的“630”正式无效。

（八） 下调分布式光伏发电度电补贴标准5分。去年以来，分布式光伏发电呈现高速发展态势，2017年新增装机近2000万千瓦，同比增长约3.6倍；今年1-4月，新增装机近900万千瓦，同比增长约1.8倍。考虑上述因素，并根据建设成本下降情况，决定适当下调分布式光伏发电度电补贴标准，即自发文之日起，新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴降低5分，补贴标准由每千瓦时0.37元调整为0.32元。采用“全额上网”模式的分布式光伏发电按普通电站管理。

利空

解读：同上，“531”之后新投运的分布式电站也下调5分补贴(余电上网)与上网电价(全额上网)。

（九） 维持光伏扶贫项目电价不变。为积极支持光伏扶贫，维持符合国家政策的村级光伏扶贫电站（0.5兆瓦及以下）标杆电价不变，即一类资源区每千瓦时0.65元、二类资源区0.75元、三类资源区0.85元，以更好地保障贫困户收益，助力打赢脱贫攻坚战。

持平

解读：村级扶贫的补贴与标杆上网电价不下调。

1. 安装量：

国内原本的光伏安装量是由四大项目所支持的：普通电站、领跑者、分布式、扶贫，在本次通知下达后，今年下半年的普通电站与分布式基本没有指标，无法受到中央财政补贴，仅剩扶贫与领跑者仍能顺利开展。其中扶贫在4月发布的《光伏扶贫电站管理办法》中已限缩只认村级扶贫，且不得企业投资和负债建设，因此盖锡咨询预期扶贫项目的增速将放缓，全年容量约为8-10GW，下半年可能为3-5GW。

另外领跑者今年应可顺利推展，将有5-6.5GW的容量都集中在下半年。因此下半年国内具指标的安装量将仅有8-11.5GW，这也是目前可以确定的下半年需求量。除了具有指标的安装量外，可能还有约10GW是原本要抢“630”但被《通知》摆了一道的电站，这些电站手续齐全、没有弃光问题所以还是会并网，但只拿得到脱硫电价，之后还有没有指标让他们排队拿补贴就不知道了。

若是再结合今年上半年的并网数据，预期国内的全年并网在35-40GW，但其中有约7GW是去年的递延并网，因此实际需求约为30GW，其中下半年仅有12GW左右。

2. 无补贴电站将成为企业急于突破的活路

“通知”明确的指出所有的限缩只有一个原因，就是财政问题，只要别动到中央补贴，又可以满足消纳条件不会造成弃光率上升，那这些电站随便你盖。所以接下来企业的最重要目标就是找出无补贴电站的实行方式，主要包含了成本核算、融资渠道、消纳目标等……，市场有可能会因为需要极低的成本而产生剧烈的技术转向，比如双面的快速适用。另外非常需要考虑的就是新的消纳与融资渠道，比如电力直售、绿证，多元化的增加收入来源，以取代失去的中央财政补贴。

3.  一种可能：指标重开、或是进行调整

由于所有的指标都只是“暂停”，因此也有可能能源局会视产业发展状况将指标重开、或是进行调整。（无法确定，目前传闻无从考证）。

4. 淘汰落后产能，倒逼行业洗牌

由于国内下半年需求急冻，就算预期第四季海外市场表现会相当好，但仍然无法撑起失去的中国市场，过剩的产能将导致所有环节都会贴着成本线走，淘汰掉成本过高的落后产能。